当短期风险充分释放后，情绪端便仍有望迎来修复。

　　周四三大股指维持横向窄幅震荡，创业板指和深成指仍旧受压于60线。指数已经连续三个交易日受压展开震荡，向上空间有限。从跌幅榜情况看，近期大幅炒作的纯题材个股成了周四的杀跌主力。指数虽然维持窄幅震荡，但跌停个股接近了快了40家。这里宜继续观望等待为主。

　　随着未来算力资源加速增长，算力调度需求也将随之激增。同时，AI大模型的复杂性以及高算力成本，亟需提高GpU利用率释放算力，进而产生算力调优需求。AI应用与AI硬件之间的螺旋演进充分诠释了“比尔安迪”这一长期以来推动科技产业进阶的基本定律，有望加速手机、笔电等终端的换机周期，消费电子行业在低库存下的景气改善显着。电讯业、金融业和能源业龙头公司外资减持比例最高，后续修复弹性也更大。

　　在海外流动性出现新拐点之际，认为Ah股将迎来系统性修复机会。A股市场中，外资在紧缩周期中对机械、消费者服务、电子、医药和建材等板块减持较多，同时也有更大的修复弹性。港股市场中，自海外流动性趋紧开始，外资对电讯业、医疗保健业、金融业以及地产建筑业的减持较多；电讯业、金融业和能源业龙头公司外资减持比例最高，后续修复弹性也更大。

　　操作策略上，周四市场延续整理格局，盘面分化轮动，市场赚钱效应低迷。不过这个位置也不必过分悲观，毕竟经历过一波上涨后短期也步入阻力区域，震荡夯实下也未尝不可。只不过要注意的是毕竟具备持续赚钱效应的主线并未显现，所以不排除做多人气会受到抑制。因此策略上建议还是先按震荡区间的节奏进行应对，看长做短，采取步步为营的方式。

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